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山西十一选五:興業投資:地緣政治緊張局勢加劇,美油堅守61美元關口

發布時間:2020-01-03
 興業投資:地緣政治緊張局勢加劇,美油堅守61美元關口

2020年1月3日

由于俄羅斯原油產量創記錄新高及美元全線反彈,國際油價周四早盤承壓走低,不過接近周二低點時企穩回升,因中東地緣緊張局勢加劇令原油供應中斷擔憂重燃,以及OPEC+擴大減產規模。截止美國收盤,美國WTI原油2月期貨收跌0.04美元,或0.07%,報61.11美元/桶,最高觸及61.43美元/桶,最低跌至60.65美元/桶;布倫特原油3月期貨收漲0.29美元,或0.44%,報66.29美元/桶,盤中最高觸及66.54美元/桶,最低跌至65.69美元/桶。

俄羅斯能源部周四發布的最新數據顯示,俄羅斯的石油和天然氣凝析油產量在2019年達到創紀錄的每日1125萬桶。這是油價早盤下跌的主要原因。此外,美元從5個月低點全面反彈,也給原油多頭帶來了壓力。

不過,美國與中東地緣政治緊張局勢,加上美國對古巴國防部長的最新制裁,似乎給油價下跌畫上了句號。美國軍方周末對伊朗支持的真主黨民兵組織Katib實施了空襲。對空襲感到憤怒的抗議者周三沖進了美國駐巴格達大使館,盡管他們在美國增派部隊后撤離了。

隨著中東緊張局勢加劇,伊拉克今年面臨著較高的原油供應中斷風險。加拿大皇家銀行全球大宗商品戰略主管Helima Croft指出:“雖然美國駐巴格達大使館的僵局目前似乎已經緩解,但導致美軍與伊朗支持的民兵之間發生暴力對抗的根本問題仍未解決。我們繼續將伊拉克視為2020年華盛頓與德黑蘭之間直接沖突的潛在絆腳石。伊拉克的原油產量受到持續的國內示威活動的壓力越來越大,原因是施政不力,缺乏工作和基本服務。鑒于此,伊拉克在2020年的出現原油供應中斷的風險巨大。

與此同時,中國人民銀行宣布將為經濟提供額外刺激措施,也提振了油價,因刺激措施有望改善能源需求前景。2020年初,中國人民銀行宣布將存款準備金率下調50個基點。對于這一舉措,“中國央行估計,此次降息將向金融體系注入約1150億美元流動性,”荷蘭合作銀行分析師表示:“此舉反映了央行支持經濟的堅定承諾。”

此外,我們看到中美貿易談判取得了積極進展,但即使貿易談判繼續取得成果,美國在中國的整體形象也將繼續面臨挑戰。中美貿易的樂觀情緒正在消退。首先,我們可以期待在未來幾天內簽署第一階段的貿易協議,盡管在2020年11月的美國總統大選中,但北京的官員們表示,他們不希望在大選前坐下來討論第二階段的協議,部分原因是他們想看看特朗普是否能贏得第二個任期。“簽署這些協議的是特朗普,而不是我們。我們可以等。”一位中國官員告訴路透社。因此,第一階段協議的興奮期消退可能會讓投機性買盤面臨壓力。

周五早盤,國際油價大幅飆升,美油一度接近64美元關口,布油一度突破69美元關口,因中東地區緊張局勢加劇,引發市場對該地區供應中斷的恐慌。伊拉克電視臺和三名伊拉克官員周五表示,伊朗精銳部隊圣城軍指揮官索萊馬尼將軍(Qassim Soleimani)和伊朗支持的民兵組織“人民動員軍”副指揮官穆哈迪斯(Abu Mahdi al-Muhandis)在美軍對巴格達國際機場的一次導彈襲擊中喪生。

因元旦假期而推遲到今日公布的美國能源情報署每周原油庫存數據將受到原油交易者的密切關注,這將提供短期交易方向。與此同時,美元走勢、貿易和地緣政治頭條新聞將繼續推動圍繞油價的情緒。

美元指數

美元指數周四開盤后自接近6個月的低點96.382水平大幅反彈,觸及96.835多日高位,因德國和英國公布的黯淡數據拖累歐元和英鎊走軟,對美元的避險需求上升。不過美國Markit制造業PMI不及預期,這限制了美元上升空間。

美國勞工部公布的數據顯示,截止12月28日當周首次申領失業救濟人數減少2000人至22.2萬人。這是美國勞動力市場的一個積極信號,盡管近期有跡象表明初請失業金人數可能會略有上升。節假日和年底的幾周美國失業金申請人數一直處于波動中,但長期均值表明初請人數略微有所增加。

12月美國制造業的經濟活動繼續以溫和的步伐擴張,IHS Markit的制造業PMI在11月錄得52.6之后,降至52.4。最終數據略遜于此前的預估和52.5的市場預期。“美國制造業繼續從夏季的疲軟中復蘇,到2019年結束時,呈現出自2019年初以來的最佳季度表現,”IHS Markit首席商業經濟學家克里斯?威廉姆森在評論這些數據時表示:“盡管如此,12月的總體擴張速度還是有所放緩,仍遠低于去年這個時候的水平,這表明,與進入2019年之前的情況相比,2020年伊始,生產商的基礎更加薄弱。”

日內美國將公布12月ISM制造業采購經理人(PMI),預計該指數將小幅升至49。美國11月ISM制造業PMI為48.1,連續第四個月維持在榮枯線下方。對于美國制造業,目前市場普遍關注波音737MAX暫停生產的事件。在制造業前景開始好轉之際,暫停生產737MAX的決定可能會給美國制造業帶來巨大沖擊。ISM制造業PMI備受關注,一旦數據不及預期,可能加劇投資者對于美國經濟前景的憂慮,從而打壓美元走勢。反之,若好于預期,則有助于美元進一步反彈。

此外,北京時間周六凌晨3點公布的美聯儲12月貨幣政策會議紀要也是交易者密切關注的事件。美聯儲12月11日宣布將聯邦基金利率目標區間維持在1.5%至1.75%不變,貨幣政策進入觀望期:一方面利率點陣圖顯示2020年不再降息;另一方面鮑威爾主席指出除非通脹持續顯著回升,否則不會加息。美聯儲聲明強調全球經濟下行與通脹低迷的壓力。鮑威爾隨后表示當前貨幣政策相對適宜,并安撫市場情緒,強調必須看到通脹大幅度持續上升才會加息。美聯儲或在12月會議紀要中透露出其在回購市場計劃的線索。雖然美聯儲在年底期間提供了充裕的流動性來保持市場環境不變,但問題仍然存在。

技術分析

美國原油

日圖:保利加通道擴散,油價沖擊上軌;14和20日均線看漲;隨機指標走高。

4小時圖:保利加通道擴散,油價升穿上軌;14和20均線看漲;隨機指標走高。

1小時圖:保利加通道擴散,油價向上軌回撤;14和20小時均線看漲;隨機指標自超買區回落。

綜述:預計日內油價將在61.85-63.80區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注1月3日高點63.80,突破后將上探2019年4月30日高點64.75,然后是2019年4月26日高點65.05和2019年4月25日高點66.25;以及2019年4月23日高點66.60和2018年10月31日67.00;而下方支持留意2019年12月30日高點62.30,跌破將下探2019年12月31日高點61.85,然后是1月3日低點61.10和2019年12月31日低點60.60,以及2019年12月20日低點60.00和2019年12月16日低點59.70。

布倫特原油

日圖:保利加通道上揚,油價自上軌回撤;14和20日均線看漲;隨機指標走高。

4小時圖:保利加通道擴散,油價回撤至上軌下方;14和20均線看漲;隨機指標走高。

1小時圖:保利加通道擴散,油價向上軌回撤;14和20小時均線看漲;隨機指標自超買區回落。

綜述:預計日內油價將在66.90-69.15區間內震蕩,可嘗試高拋吸低。上方阻力關注1月3日高點69.15,突破將上探2019年9月16日高點69.65,然后是2019年5月29日高點70.05和2019年5月28日高點70.55,以及2019年5月23日高點70.95和2019年5月22日高點72.00;而下方支持留意2019年12月30日高點67.55,跌破將下探2019年12月31日高點66.90,然后是1月3日低點66.15和2019年12月31日低點65.60,以及2019年12月17日低點65.10和2019年12月13日低點64.50。

周五關注:

美國12月ISM制造業PMI

美國11月營建支出

美國EIA每周原油庫存變動

美聯儲12月貨幣政策會議紀要

里士滿聯儲主席巴爾金發表講話

舊金山聯儲主席戴利發表講話

芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話

美聯儲理事布雷納德發表講話

達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話
 
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